SOX受阻 UT斯达康面临纳市摘牌

发布时间：2006年03月24日点击数： 作者：未知 来源：北京青年报

SOX受阻 UT斯达康面临纳市摘牌

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摘要:

[摘要]：未完成评估05年SOX404内控情况不能按时出具10-K表，UT斯达康面临纳市摘牌,是否重蹈网易摘牌危机的覆辙 

    仿佛2001年7月网易摘牌危机事件的重放，昨天，又一家中国上市公司面临着来自纳斯达克严格规范的生死拷问。只不过，这一次的主角，从5年前的网易变成了UT斯达康(Nasdaq:UTSI)。

　　昨天，UT斯达康宣布，已于2006年3月20日收到了纳斯达克股票市场的摘牌通知。该通知称，由于该公司还没有提交其截至2005年12月31日的年度财报(2005年10-K表)，故违反了纳斯达克股票市场《市场规则》第4310(c)(14)条的要求。通知还表示，除非UT斯达康要求举行听证会，否则将根据规定，将该公司股票于2006年3月29日从纳斯达克摘牌。

　　与2001年7月相似，这一次为UT斯达康填写命运答卷的是UT斯达康董事长吴鹰。昨天，UT斯达康人士告诉记者，UT斯达康目前已经向纳斯达克提交了举行听证会的申请，会在3月29日前尽快启动这一程序。

　　■摘牌危机降临UT斯达康

　　面对记者的提问，UT斯达康董事长吴鹰只是淡淡地对记者说，“被摘牌？不可能，昨天我们的股价还涨了！”面对更多的问题，吴鹰显然不愿意对即将到来的事件进行更多的评论，只以“谢谢关心”这样的语言匆匆结束了对话。而更多的悬念则留给了市场的投资者和观望者。

　　昨天，UT斯达康透露，因公司未完成相应账务审计及资产评估，计划把提交截至2005年12月31日全年财务报告(10-K表)的时间推迟到2006年4月30日左右。据透露，推迟上交报表的原因是，与印度客户合同有关事项还未最终落实。

　　因此，UT斯达康称，在提交10-K表之前，还需要更多时间以完成下列调查：(一)公司董事会下属审计委员会调查一家印度客户合同及某些其他交易被过早计入营收的问题；(二)公司管理层完成2005年合并财务报表，并按照萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of　2002)第404节要求，评估公司对财务报告的内部控制情况。

　　■UT斯达康是否会重演网易命运？

　　昨天，易凯资本的王冉告诉记者，一般来说，现在评论UT斯达康摘牌危机还为时过早，按照一般的规律，在由UT斯达康和纳斯达克交易所的律师等人士参加的听证会上，UT斯达康的律师将提交延期上交合同的文字说明，而纳斯达克交易所将对其合法性做出结论。

　　从5年前的网易逃离摘牌危机，到今天的UT斯达康面临摘牌，中国的海外上市企业一次次面临着更为严格的监管环境，而上演着并未终止的悲情戏。据悉，UT斯达康已经不是第一次在纳斯达克市场上遭遇危机。去年1月份，多家美国律师事务所在美国地方法院对UT斯达康公司提起了集体诉讼，认为UT斯达康提供了一系列有关公司运营状况的虚假和误导性声明，致使购买该公司股票的投资者遭受损失。

　　一位业内人士透露，如果中国的上市企业频繁出现违反游戏规则的篇章，则难免会给海外投资者留下不佳的印象，甚至会给未来希望海外上市的企业，带来更为严格的财务审计。

　　■UT斯达康业务模式徘徊不前

　　昨天，记者采访了多方人士，但是没有一个人能够说出摘牌风波中印度合同的相关信息，但是提起UT斯达康这个知名的企业，很多业内人士都用了“今非昔比”这个成语。而最近投资方向的徘徊不前，又有媒体用了“迟暮的电信机会主义者”这样的帽子。UT斯达康从用小灵通业务的一夜成名，到今天的徘徊不前，确实显现出“迟暮”的姿态。

     UT斯达康的快速成长也是一个活的神话，它成立7年，以小灵通发家，销售额增长超百倍，名列2003年10月出版的《商业2.0》评选出年度全球百名高速成长企业，入选2003年度世界高速成长企业的首位。从1998年的年营业额1亿美元到2003年的将近20亿美元，UT斯达康无疑是孙正义最成功的投资之一。UT斯达康的成长，曾经被称为“扩张神话”。而随着电信业的发展以及手机资费的不断下降，困境在2004年底第一次出现了。在那一年的第四季度，UT斯达康第一次出现了税前亏损6640万美元的情况。

     最后，UT斯达康董事长吴鹰开始了3G之夜之前的备战。然而，这也是饱受争议和挫折的一次选择，也是“电信机会主义者”的缘起。在三大国际标准中，UT斯达康选择了WCDMA，大力的投入牵扯了公司的大量精力，而信息产业部却首先宣布了TDSCDMA成为国家的3G标准。业内人士评价，UT斯达康成为中国3G押宝战中不堪重负的第一家设备商。而现在，转型中的UT斯达康还宣布主攻方向为IPTV（网络电视），而易凯资本王冉却对记者表示，方向是没有问题的，但是市场的急先锋，往往都会牺牲在第一线，或者并未成熟的市场里做IPTV，政策风险实在难以估量。